公司主要是做数字化智能机床及产线、航空航天智能装备及产线、人机一体化智能系统生产管理系统软件的研制和服务、零部件加工及飞机租售等运营服务,已形成了包括高端智能制造装备及服务、航空运营及服务的综合业务体系。

  日发机床公司专注于中高端数字控制机床的研发、生产和销售，主要面向汽车、工程机械、农业机械、石油化学工业、铁路及轨道交通等高精密机械及零部件制造业客户提供产品和服务，产品涵盖了数控车床、立加/卧加、龙门铣床、镗床、高端磨床及柔性化生产线、自动装配线等。其中，高端轴承磨超加工及装配生产线在国内市场占有率名列前茅。

  日发机床公司定位于高端数字控制机床，用定制化设计、规模化生产、全方位服务逐步实现进口替代并占有优势的行业地位，采取以销定产为主的生产模式，以订单合同为依据，按照每个用户要求进行产品研究开发和设计，按设计工艺技术要求组织安排生产。公司以直销为主、代销为辅相结合的销售模式。日发机床公司不断夯实高端数字控制机床及产线的技术基础，依托现有产品和市场优势，持续提升产品加工精度、产线柔性化程度，以及解决方案的智能化水平，继续保持数字化智能机床及产线的平稳发展；并开发更多专用高端机床产品，开拓更多新的业务领域，寻求新的增长点；深化细分市场的战略布局，提升产品服务品质，逐步的提升企业运行质量，争创公司的高质量发展。

  报告期内，国内外宏观经济发展形势依然严峻，下游较多行业景气度会降低，市场之间的竞争激烈，日发机床公司推行精益生产，革新管理，优化运营，凭借多年来在各细分市场积累的技术优势、优质的客户资源以及稳定的供货能力，积极开拓市场，提升经营效率，报告期内日发机床公司与国内外下业有突出贡献的公司保持着良好的合作伙伴关系，实现业务规模与盈利双增长。日发机床公司在增强传统行业竞争力、促进优势行业做强做大的同时，加大新产品研发投入，着力前瞻布局新能源产业链等新兴行业及战略性行业，因此，形成了具有自主知识产权和市场竞争力的系列新产品，今年重点推出了一款新产品——数控螺纹磨床，其中数控外螺纹磨床大多数都用在螺杆、蜗杆、丝杆等零件的外螺纹精密磨削加工，数控内螺纹磨床大多数都用在滚珠丝杠螺母外圆、端面及圆弧形内螺纹滚道的复合精密磨削加工。该产品目前处于试磨阶段，尚未投产，产品前景由行业发展状况及市场而定，请投资者务必注意投资风险。

  日发机床公司未来仍将持续加大研发投入，更好的专注核心业务，坚持走“专精特新”发展道路，不断的提高产品创造新兴事物的能力，增强核心竞争力。

  日发航空装备公司专门干航空航天特种加工设施、飞机数字化装配系统及专用工装夹具的研发制造、航空航天高精密零部件的加工制造等业务，目前主要有复合材料加工设施、飞机大部件数字化装配生产线、壁板类零件自动钻铆设备、碳纤维自动铺层/辅丝专用设备等产品。日发航空装备拥有自主研发的RFMX智能管控系统，分为工艺生产管控及设备管控，生产管控系统主要方便客户实时调整生产计划，问题处理及时化，智能化决策辅助等；设备管控系统能提高客户生产过程的可控性、减少生产线上人工的干预，并合理的编排生产计划与生产进度。RFMX智能管控系统已为客户提供高效服务，获得了良好评价，未来将进一步依据需求开拓智能管控系统的市场规模。

  报告期内，日发航空装备的零部件加工业务收入下降。日发航空装备公司根据发展的策略的调整，继续积极转变发展方式与经济转型，内外两手抓，重塑管理架构，驱动内生力量，做好人才梯队培养，提升技术力量，开发新产品，充分的发挥装备能力优势，形成具有自主知识产权和市场竞争力的系列新产品；同时，创新营销模式，推进销售与技术协同，强化考核激励，战略营销和价值营销并重，精准定位细分市场，深耕细作传统市场，全力开拓新型市场，努力创造机遇，提升业绩。

  意大利MCM公司为全球领先的卧式加工中心制造商，致力于高端数字控制机床，包括大型加工中心、重型机床和关键零部件的研发、生产和销售，服务于航空航天、超级跑车发动机厂和新能源等领域的高端客户。

  意大利MCM企业具有技术成熟的监控软件JFMX系统，应用在柔性线产品上。JFMX系统已经可以在一定程度上完成全权和准确地管理生产线，即使在无人值守时也可以充分的利用该生产线，实现无人化人机一体化智能系统工厂。目前JFMX系统已为全球众多客户安装使用，为客户提供高效服务。

  浙江玛西姆公司为意大利MCM公司在中国设立的全资子公司，充分的发挥中国的制造产业链优势和意大利母公司的技术先发优势，依托母公司在高精密高刚性航空零部件加工设施、柔性自动化生产线集成等高端装备技术和产品的领先性，深耕传统航空领域市场的同时，积极拓展汽车、能源、重工等别的市场。同时牢牢把握全球及我国航空产业高质量发展机遇，意大利MCM公司拥有空客、赛峰、罗罗、AVIO、欧洲宇航防务集团、XX航空集团等国际航空客户群和服务经验，玛西姆公司依托MCM公司的技术先进性和成熟的FMS配套集成能力，大力建设研发、服务和销售的本地化能力，以实现为中国及周边客户提供定制化的解决方案。目前公司主力机型Clock系列、tank系列的4/5轴产品都已经实现了本地化，具备了为当地用户更好的提供定制化的解决方案的能力。报告期内，玛西姆公司成功引入了五轴机床的关键核心技术，并基本掌握核心零部件转台、摆头、摇篮等的本地化研发、制造能力，实现了机床核心组件的国产化，并在市场开拓上取得一定的成效。

  报告期内，受地理政治学、全球通货膨胀等因素影响，欧洲整体经济低迷，市场开拓受到一定影响，原材料、能源及人工等成本上涨，产品营销售卖价格尚未相应上调，使得意大利MCM公司盈利同比下降。欧洲部分原材料采购交付周期延长，导致意大利部分订单交付及验收延迟，影响了本报告期业绩。意大利MCM公司将通过积极开发别的市场、完善产品系列等方式以获取更多的订单，并通过采取降低可变成本的方式，以提升业绩。

  Airwork企业主要从事民航货运飞机的设计改造、维护及租售等，可为客户提供运营资质、飞机、机组成员、日常维护、航空保险等全套“交钥匙”服务。截至报告期末，Airwork企业具有35架固定翼飞机，其中波音B737飞机21架、波音B757飞机12架（其中5架被扣留在俄罗斯境内）、空客A321飞机2架。其中，已投入运营固定翼飞机19架（不包含被扣留在俄罗斯境内的5架飞机），分别17架737飞机、2架757飞机，客户覆盖大洋洲、北美洲、欧洲、非洲及亚洲各地。其他闲置飞机正在做维修工作，或等待出售。

  自创立以来，公司始终在高端数字控制机床领域持续不断的发展，尤其在整合MCM公司后，在高端数字控制机床产品和技术上的优势越来越明显。目前，公司不仅拥有自主开发高精度、高刚性、高可靠性的各类数控机床产品的能力，还拥有电主轴、转台、摆动头、矩阵式刀库等核心零部件自主开发能力，以及轻量化设计和模块化设计能力，可以有明显效果地保障公司产品的各项性能。研发生产各类数控机床，形成了立式及卧式加工中心、立式及卧式数控车床、龙门加工中心、落地及刨台式镗铣床、五轴联动和车铣复合加工机床，各类柔性生产线，轴承磨超加工及装配生产线等多种产品系列。

  公司通过精心设计、严格制造和明确的可靠性目标，以及通过维修分析故障模式找出薄弱环节，推进产品质量和可靠性的提高，拥有良好的设计、精加工和装配的综合能力，在客户的口口相传中赢得了良好的声誉。产品的稳定性、可靠性和完善的售前、售中、售后服务形成了公司的品牌，提升了公司的美誉度和行业内的知名度，为公司市场占有率的逐步扩大奠定了良好的基础。

  随着行业的发展和客户的真实需求的升级，公司产品也逐渐从“单机模式”朝“连线模式”发展，逐渐在柔性线制造、系统集成、控制管理系统开发、定制化系统解决方案等方面形成了优势。目前，企业具有飞机总装自动生产线、飞机部装自动生产线、航空零部件自动生产线、深沟球轴承磨超自动生产线、圆锥滚子轴承磨超自动生产线、汽车轮毂轴承自动生产线、汽车三叉体自动装配线、轴承自动装配线等多种智能制造系统，并拥有自主开发的智能制造管理软件。

  经过多年的发展，凭借公司优秀的产品和技术，以及完善的客户服务能力，积累了稳定的客户群体；同时，随公司产品系列的不断丰富和对下游应用行业的不断开拓，形成了比较广泛的行业客户基础。客户群涵盖了航空航天、汽车及零部件、工程机械、轨道交通、电力及能源、轴承制造等多个行业和领域。

  目前公司已成为航空航天智能制造设备和产线综合实力领先的企业，为航空航天客户提供高端制造装备、智能生产线、智能工厂建设及零部件加工服务等综合性业务服务。在高端轴承磨超加工及装配生产线领域，公司产品市场占有率名列前茅。

  目前，公司主要业务涉及高端智能制造装备和航空运营及服务，主要运营基地分布在中国、意大利、澳大利亚和新西兰，主要客户遍布全球各大洲的众多国家和地区，公司慢慢的变成了一家具备综合性业务能力的国际性公司。为此，公司已建立了一支能够适应跨国家、跨业务、跨领域协同运营的国际性管理团队。经过多年的运营，公司各个业务板块均能够稳步发展，国际化综合运营管理能力已得到验证，为今后公司进一步在国内外整合发展奠定了运营和管理基础。

  目前公司业务涉及高端智能装备及航空运营服务，主要客户为国内外航空航天企业、工业制造企业、航空公司和快递物流公司等，客户的真实需求受政策影响较大，市场和客户的真实需求存在周期性波动的风险。为此，公司坚持技术和产品创新，开发更多面向行业的专用化产品，深耕各个细分行业，不断拓宽公司产品和市场的护城河。同时，加强公司各项业务的综合管理能力，发挥公司业务综合性优势，降低因业务单一化造成的风险。

  目前公司涉及航空航天装备和零部件加工业务，以及航天运营服务业务，各项业务需要各类资质证书和相应软硬件能力提供保障。若公司在相应的资质或软硬件能力方面出现变化，将会存在经营资质无法续展及无法达到市场和客户真正的需求而丢失经营业务的风险。为此，公司将不断的提高各项业务和服务的软硬件能力，保障各项业务开展所需要的资质能够持续获得，同时将安全生产、安全飞行、安全运营等作为重中之重，完善的安全运行机制，建立了全面完善、具备可操作性的安全生产与质量控制体系，编写了《安全责任手册》、《航空应急预案》、《风险识别与管理》、《安全事故调查手册》等文件，分别从安全政策、安全目标、风险管理、安全保证、安全促进和应急预案等方面构成了公司的安全管理依据和指南。

  近年来制造业技术升级步伐明显加快，未来将面向智能制造方向快速地发展，也许会出现国内外同行更快推出更先进的技术，导致公司的技术被超越失去领头羊和竞争力降低的风险。公司格外的重视研发技术，坚持核心技术自主可控的发展的策略，将持续加大研发投入。同时，公司将逐渐完备企业核心技术人员激励和管理办法，稳定和强化企业技术队伍，增强技术创造新兴事物的能力。在保持国内行业技术领先水平的基础上，瞄准国际先进标杆，加大新产品研发力度，快速实现研发项目成果产业目标。

  目前，公司海外业务占比较高，且公司经营网络遍布全球，服务涉及全球多个国家和地区，使公司面临潜在的汇率风险。为此，公司涉及外币业务主要是采用相同的外币进行收入和成本结算，以减少汇率风险对经营产生的影响；对部分需要跨境结算的业务，则通过购买远期外汇买卖合约和外汇利率互换合约等套期工具来进行汇率风险管理。利用套期工具进行风险管理已成为跨国公司应对汇率变动的主要方式，公司仍将及时收集与汇率风险有关的信息，利用衍生工具进行套期保值来减少汇率波动对企业经营和利润带来的负面影响。

  未来主要国家间战略博弈的长期性、复杂性越来越明显，全球地理政治学不稳定引发的地区冲突不断，可能影响企业下属公司部分产品、部分地区及部分飞机租赁的业务开展，对公司整体战略和经营效益造成一定影响。Airwork公司经营网络遍布全球，服务涉及全球多个国家和地区，受地理政治学冲突的风险概率较大。

  为在较大程度上保障公司及广大中小股东的利益，公司与日发集团签署了盈利补偿协议及补充协议。就上述日发集团涉及的业绩补偿事宜，公司已多次督促日发集团履行业绩承诺补偿事项，并与日发集团进行过多轮协商，双方均未能达成一致意见。为维护上市公司及广大中小投资者的利益，经公司第八届董事会第十次会议审议，企业决定通过向日发集团提起诉讼的方式，要求日发集团严格履行《盈利补偿协议》及《关于〈盈利补偿协议〉之补充协议》下的业绩补偿约定。公司目前已依法向浙江省杭州市中级人民法院提交了民事起诉状，通过法律途径维护公司利益，但尚未开庭审理。

  结合考虑Airwork公司整体战略发展以及未来对Airwork公司经营和战略调整的研究，未来12个月内可能出售部分飞机资产，从而控制业务风险和逐步降低Airwork公司的有息负债，届时可能由于市场环境等原因，给公司带来资产出售相关损失，提醒投资者注意相关风险。

  公司将重视上述风险及宏观经营环境和政策的变化，积极快速地处理与应对其带来的风险和挑战。公司管理层将带领全体员工，加强内部管理，不断的提高企业内部竞争力，不断的提高产品性价比、客户满意程度，同时重视市场动态，加强对客户关系管理，充分了解客户的真实需求，提升个性化服务水平，最大限度实现用户需求，与客户建立战略合作伙伴关系，共度难关，最终实现互惠互利。

  证券之星估值分析提示日发精机盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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