2023年3月1日，中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，此次政策的出台将“数字化的经济”升华为“数字中国”，要求全方面提升数字中国建设的整体性、系统性、协同性，促进数字化的经济和实体经济深层次地融合，以数字化驱动生产生活和治理方式变革，同时按“2522”框架进行整体布局，聚焦四个方向：

  2）推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合。

  目标到2025年基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展，到2035年数字化发展水平进入世界前列。

  “两大基础”主要聚焦发展建设，通过构建偏硬性的数字基础设施和偏软性的数据要素制度和数据资源体系，来为数字中国的发展提供基础支撑。数字基础设施涵盖5G网络与千兆光网、东数西算等算力基础设施、通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等。数据资源体系涵盖国家数据管理体制机制、数据产权制度，数据资产计价、数据要素价值分配机制等制度，以及公共卫生、科技、教育等重要领域国家数据资源库。

  “两大能力”主要聚焦安全可控，通过构建数字技术创新体系和数字安全屏障，来为数字中国的发展提供安全可控的底座。数字技术创新体系涵盖关键核心技术攻关新型制，实现科技自立自强。数字安全屏障涵盖网络安全和数据安全，建立数据分类分级保护基础制度，健全网络数据监测预警和应急处置工作体系。

  “五位一体”将数字化的经济升华为数字中国，涵盖领域更丰富，力图实现数字技术对经济社会的全面赋能。“五位一体”涵盖了做强做优做大数字化的经济、发展高效协同的数字政务、打造自信繁荣的数字文化、构建普惠便捷的数字社会、建设绿色智慧的数字生态文明。

  “数字中国”政策发展脉络来看，自2015年首提“数字中国”后，各级别会议不断聚焦数字化的经济。中国数字化的经济发展历史，经历了三个阶段，分别是萌芽期（1994-2002），快速地发展期（2003-2012）互联网新业态，以及成熟期（2013年至今）移动网络时代。

  “数字化的经济”方面，则是自2015年以来各级别会议多次提到“数字化的经济”。按时间脉络看，2015年第二届世界互联网大会首提“数字中国”；2016年开始中央政治局会议多次集体学习提到“实施网络强国战略”、“实施国家大数据战略”；2019年至2023年两会连续提到“数字化的经济”；以及2023年组建“国家数据局”，体现出政府工作不断聚焦数字经济。

  中国数字经济提高速度快于GDP增速。从占比看，数字化的经济占GDP比重逐年提升，从2015年27%上升到2021年39.8%；从绝对规模来看，从2005年约2.6万亿元提升到2016年的22.6万亿元，再提升至2021年约45.5万亿元。同时，对比数字化的经济增速和名义GDP增速，2021年数字经济提高速度为16.2%，名义GDP增速约13.4%，数字化的经济增速连续高于名义GDP增速的水平。

  内部结构看，中国产业数字化占比超80%，占据主导地位。2020年产业数字化占数字化的经济比重超过80%，数字产业化占比约19.1%，显示出当前的数字化主要集中在实体的数字化转型，对中国数字化的经济的支撑更大，数据要素本身的价值还有待进一步释放。

  中国数字化的经济发展规模位居世界前列。对比全球主要国家数字化的经济规模，根据《全球数字化的经济白皮书》数据显示，2021年中国数字化的经济规模为7.1万亿美元，仅次于美国位列第二。

  对比美国仍然有一定差距。尽管当前中国数字化的经济处于全球前列，但和排名第一的美国相比仍然有一定差距。2021年美国的数字化的经济规模达到15.3万亿美元，是中国的2倍以上。

  数字产业链既包括芯片等核心设备，也包括电子信息制造业、电信业、软件和信息技术服务业等核心行业，数字技术与农业、工业、服务业、金融业的融合业演变出智慧农业、人机一体化智能系统、平台经济、数字货币等行业，数字中国建设将推动全产业链的快速发展。

  1）0到1阶段：该阶段的重点是解决有无，培育、扶持相关产业实现突破。当下处于该阶段的主要是基础软硬件领域（芯片、操作系统、数据库、中间件、工具类工业软件等）。上述子领域技术壁垒深，核心技术突破和生态建设难度大，靠纯市场行为难以打破“技术成熟度低-市场接受度低”的负反馈。

  2）1到N阶段：有关产品已具备一定的竞争力，从“可用”向“好用”发展。当下处于该阶段的主要是部分行业应用软硬件（比如ERP、PLC等）。经过多年发展，我国相关产业已经具备一定的竞争力，但国产产品在高端市场的渗透率仍处于较低水平，需要企业、用户一起努力，实现产品能力的升级应用。

  3）从国内走向国外：有关产品已具备国际竞争力，与国外产品相比，功能、性能差距不大，具有性价比的优势。当下处于该阶段的主要是我们国家发展较早的行业应用软硬件（比如金融科技、能源IT、DCS、二维CAD、各类终端设备等）。经过多年发展，我国相关这类的产品在国内应用广泛，且已经具备较强的国际市场竞争力，向国际市场的拓展有望成为企业新的增长点。

  数据中心是数据计算与存储的物理空间，信息技术迭代推动IDC行业发展。目前随网络使用广度提升，数据产量也随之增长。数据流量的增长促进国内外IDC市场规模的扩大。据信通院数据，全球数据中心市场规模由2017年的465.5亿美元增长至2021年的679.3亿美元，我国IDC市场发展则由2017年的512.8亿元增长至2021年的1500.2亿元，年复合增长率达到23.95%，数据中心的需求在过去几年从始至终保持良好的增长趋势。

  第三方数据中心处于IDC产业链中游。IDC产业链主要由上游基础设施、中游IDC专业服务及相关解决方案（云服务商为主）和下游最终客户构成，中游是IDC建设的主力军，最重要的包含基础电信运营商、第三方专业IDC服务商和云厂商自建IDC部门。

  数据中心相关企业包括：润泽科技、宝信软件、光环新网、奥飞数据、数据港等。

  2019年10月中央《中国第十九届中央委员会第四次全体公议公报》中，首次将数据明确纳入生产要素。数据与土地、劳动、资本、技术等传统生产要素相比有明显的独特性。数据首先作为独特的技术产物，具有虚拟性、低成本复制性和主体多元性。

  这些技术特性影响着数据在经济活动中的性质，使数据具备了非竞争性、潜在的非排他性和异质性。数据要素指的是根据特定生产需求汇聚、整理、加工而成的计算机数据及其衍生形态，投入于生产的原始数据集、标准化数据集、各类数据产品及以数据为基础产生的系统、信息和知识均可纳入数据要素讨论的范畴。

  对于数字化转型起步的企业，原始数据集是维持业务系统运转、提高业务运行效率的基础资源。对于数字化较为成熟的企业，其经过清洗、预处理后的数据集具有更高质量，可提供更准确、更全面、更有预测力的信息用于分析决策，可以为公司能够带来更大的效益。企业还可将自身持有的数据加工成多样的数据衍生品，在符合法律制度的前提下向外流通，使别的企业利用数据蕴含的价值参与生产活动。

  数据要素市场是以数据产品及服务为流通对象，以数据供方、需方为主体，通过流通实现参与方各自诉求的场所，是一系列制度和技术支撑的复杂系统，是促进数据自主有序流动、提高配置效率、发挥数据价值的关键。培育数据要素市场的目标是数据在各市场主体间高效有序自由流通。

  按照数据与资金在主体间流向的不同，可分为开放、共享、交易三种流通形式。数据要素市场运行需要政府制定行业规范，并分为数据采集储存加工、一级要素市场、二级要素市场和数据分析与应用四个层次，同时由中立第三方、科研机构等构建保障措施体系。

  信创即信息技术应用创新，简言之是指硬件和软件的一系列信息化创新技术。信创二字来源于“信息技术应用创新工作委员会”。信创产品最重要的包含IT基础设施产品、基础软件、应用软件、信息安全产品。信创建设围绕党政、金融、教育、电信、医疗等关键领域，对其软硬件核心技术、技术标准等展开自主研发以此来实现原创替代。信息技术应用创新不仅是各行各业实现数字化转型的关键抓手，同时也成为中国强化网络安全与信息安全的重要手段。

  信创产业高质量发展的核心在于通过应用拉动构建国产化信息技术软硬件底层架构体系和全周期生态体系、解决核心技术关键环节受制于人的问题，为中国未来数字化发展奠定坚实基础。从近几年信创产业高质量发展来看，通过应用牵引与产业培育，国产软硬件产品综合能力不断的提高，操作系统、数据库等基础软件在部分应用场景中实现了“可用”，正在向“好用”的迈进。

  当前，信创产业生态正在发生深刻变化。按照技术发展的客观规律和真实的情况，通用芯片和操作系统是整个信创产业的根基，这一点从Windows+Intel（Wintel）体系在全世界内近乎垄断的地位可见一斑。

  目前，国内信创产业除了通用芯片和操作系统这两大基础软硬件核心环节趋于收敛，行业集中度提升，竞争格局逐渐明朗；别的环节诸如服务器及整机、数据库和中间件、云平台和集成商等均呈现出百花齐放的发展的新趋势，产业生态规模持续壮大。

  数据安全带来政策新周期。网安行业当前仍是政策作为主要的驱动力。2019年的上行周期主要是《网络安全法》+等保2.0标准体系+等保合规建设（公安、网信主导）的驱动。进入2023年，以《数据安全法》+16部门数据安全产业指导意见+垂直行业数据安全建设指南为驱动的新合规需求将进入上升周期，产业从中周期的角度进入一个新的上升阶段。

  1）1.0阶段：聚焦数据对象安全。旨在以系统安全的技术解决数据安全问题，对应技术包括数据库审计、DLP、文档审计等，本质是解决了数据承载的安全问题。

  2）2.0阶段：强调数据汇聚安全，侧重于大型集团企业内部数据的汇聚和治理过程中的安全问题，对应技术包括以DSMM为代表的数据全生命周期、体系化的治理框架。

  3）3.0阶段：注重数据流通安全。需要考察多个社会主体之间，在遵循“数据可用不可见、数据不动价值动”的原则下，怎么来实现数据的安全利用和价值挖掘。因此，这一阶段对应的相关这类的产品和技术包括隐私计算、联邦学习等，以及数据安全岛、数据安全屋等新型的数据安全保护形式。

  ChatGPT引领AI进入新应用周期。ChatGPT带来了新的人机交互体验，有望引领AI进入新的应用周期，三个方向值得关注：

  1）NLP技术：由于ChatGPT主要是基于自然语言处理，因为在NLP领域沉淀较多的企业有望率先实现功能的部分复现，相关企业包括科大讯飞、拓尔思。

  2）数据标注：在ChatGPT的训练过程中，加大了人工标注的力度和精度，代表着未来在AI领域，优质的数据源和强大的标注能力将成为行业的基础设施，利好人工智能数据标注企业如海天瑞声。

  3）算力设施：GPT-3相比于此前的模型，最大的不同在于模型体量的大幅度的提高，人工智能的跨越式发展，将成为算力流量消耗的重要驱动力，未来数据中心和相关的配套产业有望实现更好增长，相关企业包括润泽科技等。

  工业软件是为创新发展“卖铲子”的行业。工业软件指在工业领域大范围的应用的各类软件和系统，用于协助工程技术人员完成产品研制设计、生产制造控制和经营管理调度，是将工业技术软件化，将人对工业知识和机器设备的使用经验显性化、数字化、系统化的过程，支撑着整个工业体系。

  我国工业软件产业规模与全球差距大，近几年增速远超国际水平，有非常大的增长潜力。其中高维护成本行业刚需，“十四五”政策加码带来PHM快速发展。

  1）第一类第三方运维厂商具有较强的自主研发能力与专业的故障诊断分析团队，能够为客户提供个性化的综合解决方案，并拥有一定规模的网络化在线监测客户群体，其对应的盈利能力最为强劲，代表性企业有容知日新、博华科技、东华测试等；

  2）第二类厂商具有一定的研发技术能力，企业规模较小，专注于单个细分行业，代表性企业有威锐达、宝武智维等；

  3）第三类为设备集成商或产品代理商，自研能力相对薄弱，凭借在特定领域的客户开发能力进行产品集成与销售，盈利能力相对较弱，例如本特利品牌代理商希麦斯。整体看来，第一梯队的第三方运维厂商竞争格局良好，凭借齐全的产品矩阵、监测数据和诊断案例库积累、对下业的理解以及算法KnowHow形成较强的先发优势，行业壁垒显著。

  政府上网工程快速推进，智慧政务千亿市场待挖掘。智慧政府聚焦三张“网”的建设，分别是一网通办、一网统管和一网协同，为深化“放管服”改革，建设服务型政府提供了重要抓手。

  1）国家和地方的政务大数据平台建设：包括“1+32+N”三类平台，“1”是指国家政务大数据平台；“32”是指省级政务数据平台；“N”是指国务院有关部门的政务数据平台。因此，利好国家和省级层面政务数据平台建设的相关厂商如南威软件、数字政通、久其软件、榕基软件、科大讯飞等。

  2）基础库和主题库建设：全国政务大数据平台需要对接电子证照等基础库和社保、医疗、应急等主题库，因此相应领域的IT建设商也将受益于政务大数据平台推进，实现基础库和主题库的建设和对接，包括美亚柏科、新点软件、博思软件、中科江南、德生科技、久远银海、中科软等。

  卫星遥感是从高空通过传感器探测及接收来自目标物体所辐射及反射的电磁波信息，从而识别物体的属性及其空间分布等特征，并通过地面接收站获取数据和遥感软件平台处理数据，大范围的应用于国防、自然资源、交通、气象、海洋、环保、应急等领域。从卫星遥感产业链来看，上游是卫星制造及卫星发射服务，中游是遥感卫星运营和数据的接收处理，下游主要是卫星遥感行业应用与服务。卫星遥感应用正朝着精准化、智能化、便捷化、大众化方向发展。

  另外，卫星互联网步入发展快车道，行业景气度有望迎来上行。国内方面，2021年4月28日，中国星网集团在雄安新区成立，旨在打造国家战略科技力量，建设中国的卫星互联网系统，构建卫星互联网产业生态。根据ITU国际电信联盟官网，同年11月，国际电信联盟正式接收了星网集团关于新星座计划的频谱分配档案。该档案中包含两个星座计划，计划发射的卫星总数量达到12992颗，包括分布于极低轨道的GW-A59子星座和分布于近地轨道的GW-2子星座。能够认为，中国星网公司成立代表着我国也开始着手建立自己的卫星星座，其他相关企业包括航天宏图、霍莱沃、佳缘科技、中科星图、创意信息。大规模建设有

  政策加码促进电力市场化改革加速落地。政策接连发布意味着未来将实现全国更大范围内电力资源的共享互济和优化配置，逐步提升电力系统的稳定性和灵活性。

  1）在电源出力侧，煤电仍是电力系统中的基础保障型电源，煤炭产业智能化、清洁化需求将会持续，煤炭信息化产业或将迎来持续发展。另一方面，新能源产业规模快速扩张，围绕新能源功率预测、智能优化和供给消纳需求的数字能源相关产业景气度有望持续。

  2）在电网运营侧，智能化、数字化技术大范围的应用，基于AI、大数据、云计算等新兴技术，智慧化调控运行体系加快升级，满足分布式发电、储能、多元化负荷发展需求。

  3）在用户负荷侧，虚拟电厂、电动汽车、可中断负荷等优质调节资源将会参与电力系统灵活互动，用户侧调节能力大幅度的提高，虚拟电厂、电动汽车聚合充电相关产业或将受益。

  4）在储能蓄能侧，储能多应用场景多技术路线规模化发展，将会重点满足系统日内平衡调节需求，储能建设需求有望带动数字能源相关产业发展。

  电力信息化相关企业包括朗新科技、国能日新、南网科技、国网信通、远光软件、龙软科技、恒华科技、安科瑞、清大科越等。

  医疗信息化相关企业包含卫宁健康、创业慧康、久远银海、嘉和美康、东软集团、万达信息、思创医惠、东华软件等。

  数字人民币是央行发行的法定货币，具有法偿性。根据央行发布的《中国数字人民币的研发进展白皮书》，数字人民币是人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与实物人民币等价，具有价值特征和法偿性。

  数字人民币相关企业包含恒生电子、中科软、宇信科技、长亮科技、神州信息、科蓝软件、京北方、高伟达、德生科技、拉卡拉、广电运通、新大陆等。

  根据高工智能汽车数据，自2021Q1以来，L2级别智能车的渗透率从不足15%提升至约30%，单季度搭载量从约60万辆提升至约150万辆，为智能驾驶板块提供了强劲的驱动力。

  同时，根据高工智能汽车数据，2022年1-10月，国内市场乘用车前装标配L2+/L2++交付上险42.14万辆，前装搭载率为2.65%，显示出高级别智能驾驶正在慢慢地落地。预计后续在L2级别渗透率稳步提升的同时，L2+级别将迎来跨越式增长，智能车产业链高景气不改。

  智能汽车方面相关企业包含中科创达、德赛西威、四维图新、经纬恒润、禾赛科技、虹软科技、当虹科技、万集科技、千方科技、鸿泉物联等。